本文來自微信公眾號：定焦One，作者：李夢冉，編輯：魏佳，題圖來自：AI生成2025年已經(jīng)過去，站在2026年的開端回望，過去一年，中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭，過得怎么樣？人工智能從技術(shù)走向產(chǎn)業(yè)落地、平臺經(jīng)濟(jì)告別粗放擴(kuò)張，資本市場重新審視增長質(zhì)量與盈利確定性。中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭們雖未經(jīng)歷激烈洗牌，但在市值、盈利能力與戰(zhàn)略方向上開始出現(xiàn)

轉(zhuǎn)眼間 25 年已經(jīng)過半，盤點(diǎn) 互聯(lián)網(wǎng) 行業(yè)上半年發(fā)生的大事，非 AI 莫屬。在 2 月份 DeepSeek 橫空出世以后，互聯(lián)網(wǎng)大廠們開始加碼 AI。 拿巨頭們來說，騰訊在三月份的業(yè)績說明會上，騰訊對 AI 的介紹緊隨馬化騰發(fā)言之后，排在其他介紹之前，業(yè)務(wù)上資本支出未

作者｜包永剛編輯｜王亞峰從2025年初阿里巴巴、字節(jié)跳動和騰訊等公司下單160億美元的H20芯片開始，國內(nèi)就開始密切關(guān)注H20是否會被禁售。 接近英偉達(dá)供應(yīng)鏈的業(yè)內(nèi)人士宏偉告訴雷峰網(wǎng) (公眾號：雷峰網(wǎng)) ，“按照英偉達(dá)的生產(chǎn)計劃，5月份H20會停產(chǎn)。” 近日傳出的一份2025年4月9日的文

3 月 25 日消息，據(jù)雷峰網(wǎng)今日援引多位業(yè)內(nèi)人士消息，去年下半年，微軟云 OpenAI 業(yè)務(wù)的全球營收中，來自中國市場的占比最高，約為 1/4。 報道提到，這些客戶包括大模型公司、有大模型業(yè)務(wù)的 互聯(lián)網(wǎng) 巨頭以及出海中企等。 報道還稱，過去兩年，中國市場上，Azure OpenAI Se

OpenAI 對微軟云營收的拉動效果正在持續(xù)顯現(xiàn)，這一點(diǎn)在中國市場尤為顯著。雷峰網(wǎng)從多位業(yè)內(nèi)人處獲悉，去年下半年，微軟云 OpenAI 業(yè)務(wù)的全球營收中，來自中國市場的占比最高，約為 1/4。 這些客戶包括大模型公司、有大模型業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及出海中企等。據(jù)多位接近微軟的消息人士透露，這些客戶通過在微軟云上開

一、機(jī)器人 VS AI 周五市場有一個段子：機(jī)器人板塊埋伏吃肉，追高吃肉，怎么做都吃肉，AI 板塊埋伏被打，追高被打，怎么做都被打。 確實(shí)，節(jié)后這一波行情，雖然全民 AI，但從 投資 體驗(yàn)看，機(jī)器人行情的強(qiáng)度高于 AI，而港股行情基本上是 AI 板塊的 互聯(lián)網(wǎng) 企

阿里巴巴、騰訊、美團(tuán)即將發(fā)布最新財報，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布前瞻報告，普遍預(yù)計三大 互聯(lián)網(wǎng) 巨頭業(yè)績將有所改善。 摩根大通預(yù)計，阿里巴巴受益于電商 GMV 回暖和成本控制，盈利能力有望提升。第三財季總收入同比增長 8%，較市場預(yù)期高 1 個百分點(diǎn)。淘天集團(tuán)調(diào)整后利潤將恢復(fù)正增長，預(yù)計同比增長 6%。

2024 年的第二季度財報，大部分 互聯(lián)網(wǎng) 公司都已經(jīng)發(fā)布了。 分析已上市、最值錢的 10 家中國互聯(lián)網(wǎng)公司的財報，不難發(fā)現(xiàn)這些相似之處：1. 它們的營收增長比較乏力；2. 它們的凈利潤增長十分強(qiáng)勁；3. 它們對新業(yè)務(wù)的投入變得保守；4. 它們都緊盯別人的地盤。似乎有一種默契，在